風險投資是知識經(jīng)濟時代的一種特殊投資方式，它集金融、創(chuàng)新、科技、管理、市場于一體。國際經(jīng)驗和我國的實踐表明，風險投資推動了各國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級，已經(jīng)成為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的助推器，中小企業(yè)發(fā)展的重要資金支撐。因此，我國要促進高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)乃至中國經(jīng)濟的發(fā)展，風險投資業(yè)應該成為政府大力扶持的行業(yè)。稅收政策是國家宏觀調(diào)控的重要杠桿，也是影響風險投資發(fā)展最重要的制度環(huán)境之一。稅收優(yōu)惠作為政策上的鼓勵措施之一，是促進風險投資發(fā)展的有效工具。 在中國，風險投資行業(yè)已有二十多年的發(fā)展，經(jīng)歷了“史前”啟蒙，緩慢發(fā)展，大起大落，低谷調(diào)整和快速發(fā)展這五個階段。截至2010年底，中國已擁有720家風險投資機構(gòu)，管理著總量為2,406.6億元的風險資本。然而，目前我國雖然針對風險投資行業(yè)出臺了國家級和地方級的稅收優(yōu)惠政策，但是相比于稅收優(yōu)惠政策高度集中的高新技術(shù)行業(yè)卻顯得有些單薄。對于風險投資行業(yè)，稅收成本的差異可能會影響風險投資的各個環(huán)節(jié)。因此，深入研究與分析我國稅收優(yōu)惠政策對風險投資行業(yè)的實際效應具有重要的理論和現(xiàn)實指導意義。 本文分為五個部分來研究和分析中國稅收優(yōu)惠政策對風險投資的影響。首先，本文在導論部分分析了本文的研究目的和意義，說明了本文的主要研究方法、組織框架以及創(chuàng)新點和不足點。其次，本文對風險投資的概念界定和風險投資的課稅效應進行了理論分析。簡要介紹了風險投資的定義和特點，風險投資的各個環(huán)節(jié)和相應的稅收，以及稅收對風險投資者行為和資本使用者成本的效應，為后續(xù)章節(jié)奠定了理論基礎。再次，本文對中國風險投資行業(yè)進行了簡要介紹，包括行業(yè)發(fā)展的五個階段，風險資本和風險投資的發(fā)展規(guī)模，風險投資的時間階段分布，以及風險投資的退出分布情況，為后續(xù)章節(jié)提供了現(xiàn)實依據(jù)。然后，在本文的主體章節(jié)，本文從風險投資的各個環(huán)節(jié)對中國風險投資稅收優(yōu)惠政策的課稅效應進行了深入的研究和分析，主要包括了中國稅收優(yōu)惠政策對于風險投資基金的組織形式、注冊地、投資對象和風險投資規(guī)模的影響。輔以案例分析、比較分析、描述性統(tǒng)計分析和回歸分析等方法，得到了中國稅收優(yōu)惠對于風險投資的影響程度顯著這一結(jié)論。最后，本文結(jié)合美國、英國、日本和新加坡各國風險投資行業(yè)的相關(guān)稅收政策，對我國稅收優(yōu)惠政策進行了客觀評價，指出其中存在的缺陷和弊端，并簡略提出了相關(guān)改進建議。
【學位單位】：上海交通大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2012
【中圖分類】：F832.48;F812.42
【部分圖文】：

創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)總數(shù)從 1999 年的 118 家發(fā)展到 2010 年的 720 家，整整翻了六倍。創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)管理的風險資本規(guī)模呈跳躍式快速增長。據(jù)中國科學統(tǒng)計，2001 年創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)管理的風險資本總額為 619 億美元，而在 2010 年這個數(shù)字已經(jīng)達到了 2,407 億美元，這普遍反映出風險投資對中國經(jīng)濟發(fā)展的肯定，也反映出風險資本對中國市場的信心。1999年至 2010 年具體創(chuàng)業(yè)投資管理資本總量和機構(gòu)總數(shù)情況如下：（見圖 2）

3.3 中國風險投資的發(fā)展規(guī)模十年來，風險投資活動的規(guī)模也保持著快速增長。根據(jù)清科研究中心的數(shù)據(jù)顯示，1999年中國風險投資的絕對投資額僅為 5.8 億美元，而在 2010 年這個金額已達到了將近 54 億美元，漲幅巨大。1999 年至 2010 年具體風險投資金額如下：（見圖 3）

針對不同時間階段的風險企業(yè)，風險投資者的側(cè)重各有不同。從投資金額上看擴張）期的風險企業(yè)最受關(guān)注，其次是成熟（過渡）期的風險企業(yè)。由此可見，在企業(yè)的時間階段上，中國風險投資的重心后移。與成長期和成熟期的風險企業(yè)相和起步期的風險企業(yè)比較難得到風險資本的關(guān)注。2004 年至 2010 年中國風險投資段分布（按投資金額）的具體情況如下：（見圖 4）
【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前4條

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相關(guān)碩士學位論文 前2條

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本文編號：2879315