與傳統(tǒng)發(fā)達(dá)國(guó)家資本市場(chǎng)具有鮮明不同,我國(guó)證券市場(chǎng)一直以來(lái)是由人數(shù)眾多的中小投資者構(gòu)成,專業(yè)投資人與投資公司的數(shù)量與之相比相距甚遠(yuǎn)。因此,占比九成以上的中小投資者的權(quán)益保護(hù)自然也是我國(guó)證券法長(zhǎng)期以來(lái)所關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域。先行賠付制度就是基于中小投資者保護(hù)的理念在我國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)踐中所產(chǎn)生并成功實(shí)踐的一種制度。自2013年萬(wàn)福生科虛假陳述案開(kāi)創(chuàng)保薦機(jī)構(gòu)先行賠付投資者之先河始,到先行賠付制度正式在《中華人民共和國(guó)證券法》(以下簡(jiǎn)稱《證券法》)2019年大修時(shí)被確立,迄今為止,在近十年的司法實(shí)踐中,先行賠付制度在我國(guó)證券市場(chǎng)中適用的案例僅有萬(wàn)福生科虛假陳述案、海聯(lián)訊虛假陳述案與欣泰電氣欺詐退市案三起,其制度優(yōu)勢(shì)并未在司法實(shí)踐中得以充分落實(shí)。為了更高效、便捷的保護(hù)廣大中小投資者利益,實(shí)現(xiàn)先行賠付的制度價(jià)值,切實(shí)保障我國(guó)證券市場(chǎng)的安全,打造法治化營(yíng)商環(huán)境。立足于先行賠付制度的理論,通過(guò)對(duì)其特點(diǎn)與意義的探索,結(jié)合現(xiàn)有案例進(jìn)行研究,對(duì)于其中涉及的賠付主體自愿性不高、追償權(quán)難以實(shí)現(xiàn),以及制度相關(guān)程序設(shè)計(jì)層面的缺失等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題,得出可以從以下角度嘗試制度完善的相關(guān)建議思路:賦予先行賠付協(xié)議強(qiáng)制執(zhí)行力;設(shè)立證券公平...

【文章頁(yè)數(shù)】：48 頁(yè)

【文章目錄】：
摘要
Abstract
引言
第一章 證券虛假陳述先行賠付制度概述
    第一節(jié) 我國(guó)先行賠付制度之緣起
        一、先行賠付制度在其他法律規(guī)定中的應(yīng)用
        二、先行賠付制度在《證券法》中的規(guī)定
        三、證券虛假陳述先行賠付與其他先行賠付之比較
    第二節(jié) 先行賠付制度的民事責(zé)任理論基礎(chǔ)
        一、侵權(quán)責(zé)任說(shuō)
        二、侵權(quán)違約競(jìng)合說(shuō)
        三、法定責(zé)任說(shuō)
        四、小結(jié)
    第三節(jié) 我國(guó)證券市場(chǎng)先行賠付的特點(diǎn)——與美國(guó)公平基金制度相比較
        一、先行賠付制度與美國(guó)公平基金制度的差異原因分析
        二、我國(guó)證券市場(chǎng)先行賠付制度的具體特征
    第四節(jié) 先行賠付制度的意義
        一、高效率實(shí)現(xiàn)對(duì)受損投資者的賠付
        二、激勵(lì)相關(guān)主體恪盡職守
第二章 證券虛假陳述先行賠付制度現(xiàn)狀分析
    第一節(jié) 先行賠付制度立法現(xiàn)狀
        一、證監(jiān)會(huì)對(duì)先行賠付的初次規(guī)定
        二、《證券法》修訂時(shí)對(duì)先行賠付的多次修改
    第二節(jié) 先行賠付制度的司法現(xiàn)狀
        一、萬(wàn)福生科案——先行賠付制度司法實(shí)踐第一案
        二、海聯(lián)訊案——上市公司控股股東作為先行賠付主體的首個(gè)案例
        三、欣泰電氣案——2015新規(guī)實(shí)施后首個(gè)實(shí)行的券商先行賠付的案例
第三章 先行賠付制度現(xiàn)存問(wèn)題
    第一節(jié) 先行賠付協(xié)議效力問(wèn)題
        一、賠付協(xié)議效力問(wèn)題的提出
        二、賠付協(xié)議效力存疑原因分析
    第二節(jié) 追償權(quán)問(wèn)題
        一、超額賠付問(wèn)題難以解決
        二、無(wú)相關(guān)制度保障追償權(quán)的實(shí)現(xiàn)
    第三節(jié) 賠付主體激勵(lì)問(wèn)題
        一、先行賠付是否應(yīng)當(dāng)作為強(qiáng)制性義務(wù)之討論
        二、《證券法》未規(guī)定先行賠付是強(qiáng)制性義務(wù)
    第四節(jié) 賠付方案制定問(wèn)題
        一、賠付方案的制定程序尚未標(biāo)準(zhǔn)化
        二、賠付方案的制定未引入第三方監(jiān)管
第四章 完善我國(guó)證券市場(chǎng)虛假陳述先行賠付制度的建議
    第一節(jié) 賦予賠付協(xié)議強(qiáng)制執(zhí)行力
        一、通過(guò)司法確認(rèn)的方式獲得強(qiáng)制執(zhí)行力
        二、考慮證券行政和解增強(qiáng)先行賠付協(xié)議的效力
    第二節(jié) 多渠道保障賠付人追償權(quán)
        一、設(shè)立證券公平基金作為保障
        二、確立先行賠付人優(yōu)先受償順位
        三、制定先行賠付金額的確定標(biāo)準(zhǔn)
    第三節(jié) 構(gòu)建先行賠付激勵(lì)機(jī)制
        一、從輕或減輕賠付主體的行政責(zé)任
        二、將賠付主體先行賠付期間設(shè)為考驗(yàn)期
    第四節(jié) 優(yōu)化制定賠付方案程序
        一、受損投資人適度參與
        二、引入第三方機(jī)構(gòu)參與監(jiān)督
        三、將投資者保護(hù)基金公司設(shè)置為專門(mén)基金管理人納入到先行賠付制度
結(jié)語(yǔ)
參考文獻(xiàn)



本文編號(hào)：3995329